سرمایه گذاری رشد (Growth Investing) چیست؟

سرمایه گذاری رشد یک سبک و استراتژی سرمایه گذاری است که بر افزایش سرمایه یک سرمایه گذار متمرکز است.  سرمایه گذاران رشد معمولاً در سهام رشد سرمایه گذاری می کنند – یعنی شرکت های جوان یا کوچک که انتظار می رود درآمد آنها با نرخ بالاتر از متوسط ​​در مقایسه با بخش صنعت یا بازار کل آنها افزایش یابد.

سرمایه گذاری در رشد برای بسیاری از سرمایه گذاران بسیار جذاب است زیرا خرید سهام در شرکت های نوظهور در صورت موفقیت شرکت ها می تواند بازده چشمگیری داشته باشد. با این حال ، چنین شرکت هایی آزمایش نشده اند ، و بنابراین اغلب خطر نسبتاً بالایی دارند.

نکات کلیدی

• سرمایه گذاری رشد یک استراتژی خرید سهام است که بر شرکت هایی متمرکز است که انتظار می رود با نرخ بالاتر از متوسط ​​نسبت به صنعت یا بازار خود رشد کنند.
• سرمایه گذاران رشد تمایل دارند که شرکت های کوچک و جوانی را که قصد گسترش دارند را ترجیح دهند و انتظار دارند با افزایش قیمت سهام خود سود کسب کنند.
• سرمایه گذاران برای رشد 5 فاکتور اصلی را هنگام ارزیابی سهام بررسی می کنند: رشد درآمد تاریخی و آینده ، مارجین سود ، بازده سهام و عملکرد قیمت سهام.
• در نهایت ، سرمایه گذاران رشد سعی می کنند ثروت خود را از طریق افزایش سرمایه بلند مدت یا کوتاه مدت افزایش دهند.

درک سرمایه گذاری رشد

سرمایه گذاران رشد معمولاً به دنبال سرمایه گذاری در صنایع در حال گسترش سریع (یا حتی کل بازارها) هستند که در آن فناوری ها و خدمات جدید در حال توسعه هستند و به دنبال سود از طریق افزایش سرمایه هستند – یعنی منافعی که هنگام فروش سهام خود کسب خواهند کرد ،برعکس  سود سهام خود را دریافت می کنند در حالی که آنها آن را دارند.  در حقیقت ، بیشتر شرکت های سهام دارنده رشد ، درآمد خود را به جای بازپرداخت سود به سهامداران ، مجدداً به تجارت باز می گردانند.

این شرکت ها تمایل به شرکت های کوچک ، جوان (یا شرکت هایی که به تازگی تجارت عمومی خود را آغاز کرده اند) با پتانسیل عالی هستند. ایده این است که شرکت رونق و گسترش خواهد یافت و این رشد درآمد سرانجام به قیمت های بالاتر سهام در آینده تبدیل خواهد شد.

از آنجا که سرمایه گذاران به دنبال به حداکثر رساندن سود سرمایه خود هستند ، سرمایه گذاری در رشد به عنوان رشد سرمایه یا استراتژی افزایش سرمایه نیز شناخته می شود.

ارزیابی پتانسیل رشد یک شرکت

سرمایه گذاران رشد به پتانسیل رشد یک شرکت یا بازار نگاه می کنند. هیچ فرمول مطلقی برای ارزیابی این پتانسیل وجود ندارد. این امر مستلزم درجه ای از تفسیر فردی ، مبتنی بر عوامل عینی و ذهنی ، و قضاوت است. سرمایه گذاران برای رشد ممکن است از روش ها یا معیارهای خاصی به عنوان چارچوبی برای تجزیه و تحلیل خود استفاده کنند ، اما این روش ها باید با در نظر گرفتن وضعیت خاص یک شرکت به کار گرفته شوند: به طور خاص ، موقعیت فعلی آن در برابر عملکرد صنعت گذشته و عملکرد مالی تاریخی آن.

به طور کلی ، اگرچه ، سرمایه گذاران برای رشد 5 عامل اصلی را هنگام انتخاب شرکت هایی که ممکن است افزایش سرمایه ارائه دهند ، بررسی می کنند. این شامل:

رشد شدید درآمد تاریخی: شرکت ها باید سابقه رشد سود قوی طی پنج تا 10 سال گذشته را نشان دهند. حداقل رشد EPS به اندازه شرکت بستگی دارد: به عنوان مثال ، ممکن است به دنبال رشد حداقل 5٪ برای شرکتهای بزرگتر از 4 میلیارد دلار ، 7٪ برای شرکتهای با محدوده 400 تا 4 میلیارد دلار و 12٪ باشید. برای شرکتهای کوچکتر زیر 400 میلیون دلار. ایده اصلی این است که اگر شرکت در گذشته اخیر رشد خوبی داشته باشد ، احتمالاً کار خود را به جلو ادامه خواهد داد.

رشد شدید سود رو به جلو: اعلامیه سود بیانیه رسمی در مورد سودآوری شرکت برای یک دوره خاص – به طور معمول یک ربع یا یک سال است. این اطلاعیه ها در تاریخ خاصی در طول فصل درآمد ارائه می شوند و قبل از آن برآورد سود صادر شده توسط تحلیلگران حقوق صاحبان سهام است. این برآورد هاست که سرمایه گذاران رشد وقتی سعی می کنند تعیین کنند کدام شرکت ها با نرخ بالاتر از حد متوسط ​​در مقایسه با صنعت رشد می کنند ، بسیار توجه می کنند.

بازگشت قوی سهام: بازده سهام شرکت (ROE) با فاش کردن میزان سود یک شرکت با سرمایه گذاری سهامداران ، سودآوری آن را اندازه گیری میکند. این با تقسیم درآمد خالص بر ارزش سهام سهامداران محاسبه می شود. یک قاعده کلی خوب این است که ROE شرکت را با ROE متوسط ​​5 ساله شرکت و صنعت مقایسه کنید. ROE با ثبات یا افزایش نشان می دهد که مدیریت در حال انجام کار خوبی است که از سرمایه گذاری سهامداران سودآوری ایجاد می کند و تجارت را به طور کارآمد اداره می کند.

عملکرد قوی سهام: به طور کلی ، اگر سهامی در طی پنج سال نمی تواند واقعاً دو برابر شود ، احتمالاً سهام رشد نیست. به خاطر داشته باشید، قیمت سهام طی هفت سال دو برابر خواهد شد و نرخ رشد آن فقط 10 درصد است. برای دو برابر شدن در عرض پنج سال ، نرخ رشد باید 15٪ باشد – چیزی که مطمئناً برای شرکت های جوان در صنایع با سرعت در حال رشد امکان پذیر است.

سرمایه گذاری رشد در مقابل سرمایه گذاری ارزش

در نهایت ، سرمایه گذاران رشد سعی می کنند ثروت خود را از طریق افزایش سرمایه بلند مدت یا کوتاه مدت افزایش دهند. البته ، سرمایه گذاری برای رشد تنها استراتژی سرمایه گذاری برای افزایش سرمایه نیست. سرمایه گذاری با ارزش یکی دیگر از موارد معروف است.

برخی سرمایه گذاری در رشد و ارزش گذاری را رویکردهایی کاملاً مخالف می دانند. سرمایه گذاران ارزش به دنبال سهام هایی هستند که کمتر از ارزش ذاتی یا دفتری خود معامله کنند ، در حالی که سرمایه گذاران رشد – اگرچه ارزش اساسی یک شرکت را در نظر می گیرند – اما تمایل دارند که شاخص های استاندارد را که ممکن است ارزش بیش از حد سهام را نشان دهند ، نادیده بگیرند.

در حالی که سرمایه گذاران با ارزش به دنبال سهامی هستند که امروز کمتر از ارزش ذاتی آنها معامله می شود – اصطلاحاً شکار معامله – سرمایه گذاران رشد با تأکید بسیار کمتر بر قیمت فعلی سهام ، بر پتانسیل آینده یک شرکت تمرکز می کنند. برخلاف سرمایه گذاران ارزشی ، سرمایه گذاران رشد ممکن است سهام شرکتهایی را بخرند که بالاتر از ارزش ذاتی خود معامله می کنند – با این فرض که ارزش ذاتی رشد می کند و در نهایت از ارزیابی های فعلی فراتر می رود.

رشد سرمایه گذاری Gurus

یکی از نام های قابل توجه در میان سرمایه گذاران رشد ، توماس روو پرایس ، جونیور است که به عنوان پدر سرمایه گذاری رشد شناخته میشود. در سال 1950 ، پرایس صندوق رشد قیمت T. Rowe را تأسیس کرد ، اولین صندوق مشترکی که توسط شرکت مشاوره وی ، T. Rowe Price Associates ارائه می شود. این صندوق به طور متوسط ​​سالانه 15 درصد رشد طی 22 سال داشته است. امروزه گروه قیمت T. Rowe یکی از بزرگترین شرکتهای خدمات مالی در جهان است.

فیلیپ فیشر همچنین در زمینه سرمایه گذاری رشد نامی قابل توجه دارد. او سبک سرمایه گذاری رشد خود را در کتاب 1959 سهام مشترک و سودهای غیرمعمول ، اولین مورد از نویسندگان خود ، بیان کرد. با تأکید بر اهمیت تحقیق ، به ویژه از طریق شبکه ، امروزه همچنان یکی از محبوب ترین آغازگرهای سرمایه گذاری در رشد است.

پیتر لینچ ، مدیر صندوق ماژلان افسانه ای Fidelity Investments ، یک مدل ترکیبی از رشد و ارزش سرمایه گذاری را پیشگام کرد ، که امروزه معمولاً از آن به عنوان رشد با استراتژی قیمت مناسب (GARP) یاد می شود.