مالی رفتاری (Behavioral Funds) در بازار به چه معناست؟

مالی رفتاری دسته ای از صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند که از بودجه رفتاری به عنوان پایه ای برای استراتژی سرمایه گذاری خود استفاده می کنند.

مدیران مالی رفتاری معتقدند که رفتار انسان منجر به ناکارآمدی خاصی در بازار می شود. سرمایه گذاران می توانند با بهره گیری از این ناکارآمدی های بازار سود بالاتری کسب کنند. مالی رفتاری با افزایش علاقه در بین سرمایه گذاران روبرو می شوند زیرا اصل اساسی آنها فرصت های تحقیق و تجزیه و تحلیل قابل توجهی را ایجاد می کند این اجازه می دهد تا طیف گسترده ای از استراتژی های سرمایه گذاری در ایجاد صندوق استفاده شود.

نکات کلیدی

• صندوق های رفتاری دسته ای از صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند که از بودجه رفتاری به عنوان پایه ای برای استراتژی سرمایهگذاری خود استفاده می کنند.
• مدیران صندوق های رفتاری معتقدند که رفتار انسان منجر به ناکارآمدی خاصی در بازار می شود که می توان با بهره گیری از آنها سود بالاتری را بدست آورد.
• مالی رفتاری مطالعه رفتار ، عملکرد و گرایش های انسانی است که در ارتباط با امور مالی ، اقتصادی و تصمیم گیری سرمایه گذاری است.
• صندوق های رفتاری به دنبال استفاده از ناهنجاری های قیمت گذاری هستند که ممکن است در پیوستگی بین سرمایه گذاران منطقی و سرمایهگذاران غیر منطقی وجود داشته باشد.

درک مالی رفتاری

مالی رفتاری یک حوزه نسبتاً جدید است که نظریه روانشناختی رفتاری و شناختی را با اقتصاد و امور مالی متعارف ترکیب می کند. این مقاله سعی دارد توضیحاتی را برای چرایی تصمیمات مالی غیر منطقی افراد ارائه دهد. به عبارت دیگر ، مالی رفتاری مطالعه رفتار ، عملکرد و گرایشهای انسان است که در ارتباط با امور مالی ، اقتصادی و تصمیم گیری سرمایه گذاری است.

مالی رفتاری با ردیابی احساسات و تصمیم گیری آنها ، به دنبال استفاده از ناهنجاری های قیمت گذاری هستند که ممکن است در پیوستگیبین سرمایه گذاران منطقی و سرمایه گذاران غیر منطقی وجود داشته باشد. به عنوان مثال ، در دوره های رکود بازار ، سرمایه گذاران تمایل به ذهنیت گله دارند. آنها حتی از سرمایه گذاری هایی که اساساً سالم هستند ، اجتناب می کنند و باعث کاهش قیمت آنها می شوند. ممکن است گفته شود که این سرمایه گذاران بیشتر تحت تأثیر احساسات انسانی خود قرار می گیرند تا اصول سرمایه گذاری.

به عنوان مثال ، در طی رکود بازار سهام ایالات متحده بین 2007 و 2009 ، بسیاری از سرمایه گذاران تحت تأثیر احساسات از بازار سهام فرار کردند. این فرصت را برای برخی از خریدهای چانه زنی برای سرمایه گذاران باهوش تر ایجاد کرد. مالی رفتاری در نظر گرفته شده است تا از این نوع فرصت ها برای خرید سهام و سایر سرمایه گذاری هایی که سایر سرمایه گذاران از آنها اجتناب می کنند ، با قیمت تخفیف شده استفاده کند. با این حال ، مشخص نیست که آیا بودجه های رفتاری با استفاده از چنین استراتژی هایی واقعاً بهتر از بازار عمل کرده اند.

ملاحظات ویژه

استراتژی های سرمایه گذاری صندوق های رفتاری ممکن است موضوعات مشابهی را دنبال کنند.

شناسایی با شاخص های غیر منتظره

صندوق های رفتاری سعی در شناسایی آن دارند که به طور موقت دارای شاخص های پایین تر یا بالاتر از حد انتظار هستند (به عنوان مثال ،نسبت قیمت به درآمد). مقایسه این موارد با سایر اصول اساسی ، مانند ریسک اعتباری و ارزیابی شرکت ، می تواند انتخاب به موقع سرمایهگذاری بهتر باشد.

فرصت های سودآور

سرانجام ، بودجه های رفتاری ممکن است به دنبال شناسایی بر اساس سایر پیشرفت های بالقوه باشند که می تواند منجر به فرصت های سودآوری شود ، مانند خرید پیش بینی شده یا تقسیم باشد.