Wash Trading چیست؟
Wash Trading یا تجارت شست‌وشو به وضعیتی گفته می‌شود که در آن تریدر یا سرمایه‌گذار سهامی ثابت را در یک بازه زمانی کوتاه چندین مرتبه خرید و فروش می‌کند و به این طریق می‌کوشد دیگر مشترکان بازار را درباره ارزش یا میزان نقدینگی سرمایه فریب دهد.
تجارت شست‌وشوی ارز دیجیتال چیست؟
همان‌طور که مختصر اشاره کردیم، Wash Trading عبارت است از خرید و فروش یک سرمایه ثابت در یک بازه زمانی کوتاه. تریدرها به‌منظور تحت تأثیر قراردادن فعالیت تجاری و قیمت یک سرمایه از واش تریدینگ به‌عنوان یک تکنیک دست‌کاری بازار استفاده می‌کنند. به‌طور معمول، یک یا چند عضو با تبانی با یکدیگر مجموعه‌ای از معاملات را بدون در نظر گرفتن مخاطرات بازار انجام می‌دهند و درنتیجه پوزیشن اولیه دیگر اعضا تغییری نخواهد کرد.
در اکتبر سال ۲۰۲۱، پروژه ان اف تی لاروا لبز (Larva Labs) با عنوان کریپتوپانکس (Cryptopunks) شاهد پدیده‌ای مشابه با فروش واش (Wash Sale) در بلاک چین اتریوم بود که به‌موجب آن ارز دیجیتال CryptoPunk 9998 به ارزش ۱۲۴۴۵۷ اتر (ETH) به فروش رسید. توکن‌های اتریوم به‌کاررفته در خرید این NFT به فروشنده منتقل شده و سپس بار دیگر به حساب خریدار بازگشتند. این توکن‌ها درحقیقت به‌منظور بازپرداخت وامی که خریدار برای خرید NFT بلاک چین دیجیتال از لاروا لبز گرفته بود، استفاده شدند. این اقدام عملاً نه‌تنها مصداقی از وام آنی (Flash loan) در نظر گرفته می‌شود، بلکه می‌توان آن را مثالی از پول‌شویی در بازار NFT ها به حساب آورد.
در حقیقت علت های متعددی را می‌توان در گرایش تریدرها یا کارخانه‌ها به واش تریدینگ دخیل دانست؛ برای مثال این اهداف ممکن است شامل ترغیب اعضا به خرید برای بالابردن قیمت‌ها یا تشویق آنان به فروش به‌منظور کم‌کردن ارزش سرمایه (در اینجا NFT) باشد. ممکن است تریدرها به‌منظور قفل‌کردن ضرر سهام پیش از خرید مجدد سرمایه با قیمت کمتر اقدام به فروش واش (Wash Sale) کنند و به این طریق درصدد دریافت بازپرداخت مالیات باشند.
کاکرد Wash Trading چگونه است؟
نیت شرکت‌کنندگان در این تجارت و نتیجه حاصل از این تراکنش‌ها هر دو دست در دست هم می‌دهند تا واش تریدینگ به اهداف اصلی خود دست یابد. تجارت شست‌وشو زمانی رخ می‌دهد که یک سرمایه‌گذار توکن‌های یک سرمایه ثابت را هم‌زمان خرید و فروش می‌کند. از سوی دیگر، تعریف این تجارت پا را یک مرحله فراتر گذاشته و هدف یا نیت سرمایه‌گذار و نتیجه تراکنش هر دو را لحاظ می‌کند.
نیت تریدر یا سرمایه‌گذار باید مرتبط با واش تریدینگ باشد و این افراد باید حتماً دارایی‌هایی با مالکیت منافع مشترک را در مدت‌زمان کوتاهی خرید و فروش کنند. مالکیت منافع به حساب‌هایی اطلاق می‌شود که یک شخص یا کمپانی خاص در اختیار خود دارد.
قانون‌گذاران مالی معمولاً به معاملاتی که بین حساب‌هایی با مالکیت منافع مشترک انجام می‌شوند، توجه ویژه نشان می‌دهند؛ چراکه این معاملات می‌توانند فعالیت واش تریدینگ را برملا کنند. با وجود این، تجارت شست‌وشو همواره به معاملات واقعی نیاز ندارد و می‌تواند زمانی رخ دهد که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به‌ظاهر تراکنش‌ها را روی کاغذ انجام می‌دهند و هیچ‌گونه دارایی را رد و بدل نمی‌کنند.
چرا واش تریدینگ غیرقانونی است؟
انجام این تجارت در مبادلات مالی سنتی ممنوع در نظر گرفته می‌شود، اما قانونی‌بودن یا نبودن آن در قلمرو غیرمتمرکز توکن‌های غیر قابل معاوضه یا NFT ها هنوز جای بحث دارد. با وجود اینکه قوانین و دسته‌بندی مشخصی برای NFT ها وجود ندارد، برخی دولت‌ها مقابل این عمل ایستاده‌اند؛ برای مثال Bithumb که یک صرافی ارز در کره جنوبی است، در سال ۲۰۱۸ به تسهیل واش تریدینگ به ارزش بیش از ۲۵۰ میلیون دلار در حجم ساختگی (Phony volume) محکوم شد.
در ۵ آوریل ۲۰۲۲، نشریه بلومبرگ گزارش کرد داده‌های CryptoSlam که یک ردیاب NFT است نشان می‌دهد Wash Trading ۱۸ میلیارد دلار یا ۹۵ درصد از حجم کل معاملات را در بازار ان اف تی LooksRare به خود اختصاص می‌دهد. اگرچه تجارت شست‌وشو در برخی حوزه‌های قضایی ممنوع در نظر گرفته می‌شود، ساختار غیرمتمرکز ارزها امکان ردیابی مجرمان را در این زمینه دشوار می‌کند.
برخلاف ابزارهای مالی سنتی مانند سهام که استانداردهای احراز هویت مشتری را به رسمیت می‌شناسند، دارایی‌های مبتنی بر بلاک چین را می‌توان به‌طور ناشناس نیز معامله کرد که به نوبه خود خطر واش تریدینگ را افزایش می‌دهد. دلیل این امر گمراه آمار گمراه‌کننده حجم و قیمت سرمایه است و تنها در صورتی رفع و رجوع می‌شود که مقامات مسئول، حوزه‌های قضایی مشخصی را برای نظارت روی ارزهای دیجیتال لحاظ کنند.
استفاده از NFT ها برای پول‌شویی
جرائم مرتبط با NFT از قبیل پول‌شویی و کلاه‌برداری‌های ناشی از واش تریدینگ زمانی رخ می‌دهد که فروش NFT آدرس‌هایی را که «خود تأمین مالی یا self finance» می‌شوند، هدف قرار می‌دهد. پول‌شویی از دیرباز مسئله‌ای جدی در دنیای هنر بوده و به‌راحتی نیز می‌توان دلیل آن را دریافت. برای بسیاری از افراد سؤال است که اگر NFT ها نیز به‌دلیل تاریخچه خود و نام مستعار «کریپتو» برای دارایی‌های ارز در معرض سوء‌استفاده‌های مشابه قرار دارند، آیا می‌توان از طریق NFT ها پول‌شویی کرد؟
بله. کلاه‌برداران، اپراتورهای بدافزار و بانک رمزنگاری چتکس (Chatex) با استفاده از NFT ها اقدام به پول‌شویی می‌کنند. چتکس یک بانک کریپتوکارنسی است که هدف آن ساده، ایمن و قابل دسترس کردن تراکنش‌های ارز دیجیتال برای بسیاری از مشتریان و در عین حال حفظ برتری در عملکرد در مقایسه با سیستم بانکداری سنتی است.
اگرچه تعیین کمیت پول‌شویی درباره آثار هنری فیزیکی کاری دشوار و چالش‌برانگیز است، ماهیت باز بلاک چین این امکان را به ما می‌دهد تا برآوردهای واقع‌گرایانه‌تری درباره پول‌شویی NFT ها به دست آوریم؛ بنابراین تاکنون دریافتیم که پول‌شویی در بازار NFT ها نیز رخ داده و درحقیقت امری بسیار رایج است.
به‌کمک Chainalysis می‌توان کلاه‌برداری‌های مربوط به واش تریدینگ را ردیابی کرد. این کار از طریق یافتن آدرس‌هایی که «خود تأمین مالی یا self finance» می‌شوند، امکان‌پذیر خواهد بود. منظور از این اصطلاح معاملاتی است که یا توسط آدرس‌هایی که خود در وهله اول تأمین‌کننده آدرس فروشنده هستند یا توسط خود آدرس فروشنده تأمین مالی می‌شوند.
بااستفاده از این استراتژی صدها عملیات Wash Trading کشف شده است؛ برای مثال یک کاربر که از سوی Chainalysis به‌عنوان فعال‌ترین معامله‌گر در زمینه واش تریدینگ معرفی شده، ۸۳۰ معامله را با آدرس‌های خود تأمین مالی یا Self financed انجام داده است.
دیدگاهتان را بنویسید