مقایسه ی یونی سواپ (Uniswap) و سوشی سواپ (Sushiswap)

به مجموعه ای از خدمات مالی نظیر به نظیر، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) گفته می شود که اغلب با بلاک چین غیرمتمرکز و  بر بستر اتریوم کار می کند. از وقتی که در اواخر سال ۲۰۱۸ راه اندازی یونی سواپ (Uniswap) صورت گرفت، جزو یکی از داغترین پروژه های اتریوم به حساب آمده است. ولی آیا می توان گفت که با پیدایش سوشی سواپ (SushiSwap)، حضور یونی سواپ به خطر می افتد؟ در این مقاله تصمیم داریم به مزایا و معایب این دو برای کاربران ، ارائه دهندگان نقدینگی و دارندگان توکن بپردازیم و یونی سواپ و سوشی سواپ را با یکدیگر مقایسه کنیم.

صرافی غیرمتمرکز (DEX) چیست؟

یونی سواپ، سوشی سواپ، Curve، و Balancer را می توان از متدوال ترین صرافی ها یا پروتکل های غیرمتمرکز دانست.  تمامی این DEX ها بر بستر بلاک چین اتریوم می باشند. یک صرافی غیرمتمرکز این امکان را می دهد که یک کوین با کوین دیگر ترید شود ، این در حالیست که کاربران حق نگهداری کوین را در اختیار دارند، بر خلاف CEX (صرافی های متمرکز) که صرافی ها، کوین های کاربران آنها را تحت نظارت دارد و نگهداری می کند.

تجربه کاربر: عملکرد یونی سواپ و سوشی سواپ 

کارکرد یونی سواپ و سوشی سواپ DEX بر مبنای اصل AMM است. (Automatic Market Maker). برخلاف صرافی های معمولی، AMM ها به منظور تعیین قیمت یک جفت نیازمند اردر بوک (Order Book) نیستند. علاوه بر این، AMM ها جهت انجام دادن معامله نیازی به خریدار و فروشنده ندارند.

در عوض ، AMM ها استخرهای نقدینگی را مورد استفاده قرار می دهند. هریک از کاربران این امکان را دارند که جهت خرید یا فروش توکن های خود به این استخرها دسترسی داشته باشد ، این در حالیست که تعیین قیمت با در نظر گرفتن نسبت دو دارایی که در مجموعه یک جفت تجاری است، صورت می گیرد. برای مثال ، در صورتی که استخر ETH / USDT دارای 100 ETH و 60،000 USDT باشد ، قیمت 1 ETH برابر با 600 USDT خواهد بود (60،000 / 100 = 600). زمانی که کاربران اقدام به خریداری و فروش ETH یا USDT خود می کنند ، نسبتی که در استخر وجود دارد، دستخوش تغییر می شود که در تغییر قیمت منعکس می گردد.

تامین نقدینگی نیز، توسط خود کاربران صورت می گیرد. در حقیقت ، هر کسی امکان تامین یک استخر نقدینگی را دارد و می تواند برای آنها کارمزد دریافت نماید.

۱. نقدینگی یونی سواپ و سوشی سواپ

بر اساس یونی سواپ، در حال حاضر دیفای پلاس، 1.30 میلیارد دلار نقدینگی قفل شده دارد. در مقایسه ، سوشی سواپ توانسته تنها به 617.3 میلیون دلار برسد که اندکی کمتر از نصف نقدینگی یونی سواپ می باشد.

با وجود اینکه هر دو صرافی، تحربه‌ی روزهای بهتری را داشته اند، در 14 نوامبر سال 2020، یونی سواپ حداکثر 3.07 میلیارد دلار نقدینگی و در 12 سپتامبر سال 2020، نقدینگی سوشی سواپ به حداکثر قیمت یعنی 1.43 میلیارد دلار دست پیدا کرده است.

• نقدینگی یونی سواپ: ۱.۳۰ میلیارد دلار
• نقدینگی سوشی سواپ: ۶۱۷.۳ میلیون دلار
• برنده: یونی سواپ

سوشی سواپ، به کاربران خود ۹۰ جفت گوناگون ارائه می دهد. در مقایسه ، یونی سواپ 1355 کوین در مجموع 2575 جفت به کاربران خود ارائه می دهد و آن هم به این علت است که یونی سواپ دارای استقرار بیشتری است ، به طور تقریبی در هر پروژه جدید که بر بستر اتریوم است، آن را به منظور افزایش نقدینگی مورد استفاده قرار می دهند ، بدین ترتیب، لیست CEX دیگر جهت موفقیت یک پروژه اهمیت ندارد.

• یونی سواپ: ۲۵۷۵ جفت ارز
• سوشی سواپ: ۹۰ جفت ارز
• برنده: یونی سواپ

یونی سواپ و سوشی سواپ : کارمزد ها

هر دو DEX در زمان خرید و یا فروش یک‌ کوین، 0.3٪ هزینه از کاربران خود دریافت می کنند . یونی سواپ و سوشی سواپ، به صورت متفاوتی این هزینه ها را به ارائه دهندگان نقدینگی پرداخت می نمایند ، ولی هیچ تفاوتی برای کاربران ندارد.

• کارمزد یونی سواپ: ۰.۳ درصد
• کارمزد سوشی سواپ: ۰.۳ درصد
• برنده: هیچکدام

سوشی سواپ و یونی سواپ: اختلاف قیمت

اختلاف قیمت بین یک جفت در شروع و پایان معاملات می باشد. برای کاربر ترجیح بر اختلاف قیمت اندک است، چرا که تضمین کننده‌ی قیمت دقیق تر این جفت است. زمانی که نقدینگی در بالاترین قیمت قرار دارد، اختلاف قیمت کمتر است. بدین ترتیب، در این حالت یونی سواپ ترجیح داده می شود. با این وجود، یکسری استثنائات نیز وجود دارد. برای مثال ، معامله جفت SUSHI / ETH در سوشی سواپ نسبت به معامله در یونی سواپ، دارای اختلاف قیمت کمتری است. 

• برنده: یونی سواپ

یونی سواپ و سوشی سواپ: ارائه دهندگان نقدینگی

یونی سواپ و سوشی سواپ هر دو به منظور تأمین نقدینگی خود به جامعه اعتماد می کنند. تامین کنندگان نقدینگی، در ازای قفل کردن وجوه خود ، امکان دریافت کارمزد در معاملات کارمزد را دارند.

اما کدام یک از دو DEX دارای سود بیشتری برای تأمین کنندگان نقدینگی است؟

هزینه های به دست آمده

همانگونه که پیش تر بیان شد ، هر دو یونی سواپ و سوشی سواپ 0.3٪ کارمزد معاملات دریافت می کنند. یونی سواپ اقدام به پرداخت این هزینه ها به طور کامل به تأمینکنندگان نقدینگی می کند ، این در حالیست که سوشی سواپ اقدام به پرداخت تنها 0.25٪ به تأمین کنندگان نقدینگی می نماید، در حالی که اقدام به تعویض 0.05٪ دیگر به دارندگان توکن سوشی (SUSHI) می کند.

هزینه هایی که در یونی سواپ و سوشی سواپ تولید شده: هزینه های رمزنگاری

همچنین، حجم معاملات روزانه ای که یونی سواپ دارد خیلی بیشتر از سوشی سواپ می باشد. این موجب می شود هزینه های بیشتر شود که در یونی سواپ نیز گردآوری می گردند.

توکن های فارمینگ

یک راه دیگر جهت تأمین کنندگان نقدینگی برای اینکه بتوان درآمد منفعلانه به دست آورد ، تولید توکن های یونی یا سوشی (UNI یا SUSHI) می باشد. این در حالیست که در 1 نوامبر 2020 یونی سواپ به فارمینگ پایان داد ، اما سوشی سواپ همچنان این کار را که بسیار سودآور هم است، ممکن می کند.

جهت استفاده از سوشی (SUSHI)، لازم است که تأمین کنندگان نقدینگی اقدام به در خطر قرار دادن توکنهای SLP (استخر نقدینگی سوشی) کنند. همانند چیزی که پیش تر نشان داده شده است ، این استخرها قابلیت دارا بودن بازدهی بسیار جذابی را دارند. در حقیقت، فارمینگ  بسیار سودآورتر از هزینه هایی است که پیش از این در مورد آن صحبت شده است. هم اکنون، 17 استخر فارمینگ از این دست موجود است.

توکن یونی، یک توکن نظارتی محسوب می شود. هدف این برنامه این است که یونی سواپ تبدیل را به یک پروتکل غیرمتمرکز و متعلق به جامعه نماید. تنها کارکردی که دارد این است که به پیشنهادهای مرتبط با پروتکل رای دهد.

سوشی (SUSHI)

از نظر عملکرد، سوشی (SUSHI) شبیه به یونی است ، با این مزیت اضافه شده که این امکان را به دارندگان کوین می دهد اقدام به اشتراک گذاری 0.05٪ از هزینه های تراکنش کنند.

یونی (UNI): توکن نظارتی

نتیجه گیری

یونی سواپ محبوب ترین و پرکاربردترین DEX می باشد و علاوه بر این می توان گفت از لحاظ کاربر نیز بهترین محسوب می شود. شاید سوشی سواپ برای ارائه دهندگان نقدینگی، در زمان در نظر گرفتن جفتهایی که فارمینگ SUSHI را فعال می کنند، گزینه ی سودآورتری باشد. در خصوص خود توکن ها ، منع هر نوع نوسان قیمت، SUSHI همراه با مزایای اضافی کسب درآمد منفعلانه برای دارندگان توکن است.

منبع: Cryptoticker