قطعه مهم گم شده دیفای (DeFi): امتیازات اعتباری

دارایی سنتی براساس وثیقه نیست بلکه براساس اعتبار است و دیفای (DeFi) با پیروی از آن رشد می کند.

طی 12 ماه گذشته ، رشد چشمگیری در امور مالی غیرمتمرکز توسط یک چیز انجام شده است: توانایی کاربران برای کسب بازدهی قوی در دارایی های رمزنگاری شده خود با وام ، سهام و تأمین نقدینگی. بسته به میزان ریسک پذیری شما ، سود حاصل از سرمایه گذاری دیفای (DeFi) می تواند ده ها یا حتی صدها برابر بیشتر از بازده استاندارد در بازارهای سنتی باشد.

حتی اگر این نوع بازده ها برای همیشه دوام نداشته باشند ، دیفای (DeFi) وعده محکمی برای تغییر بازارهای مالی در دراز مدت می دهد. در ابتدای سال جاری میلادی ، كنترل كننده سابق واحد پول آمریكا برایان بروكس Brian Brooks پیش بینی كرد كه “بانك های خودگردان” قبل از اینكه اتومبیل های خودران بتوانند،قادر به پرواز باشند، به واقعیت میپیوندد.

با این حال، رشد بازارهای وام دیفای (DeFi) در حال حاضر با بک منع قابل توجه روبرو شده است:

نیاز به وثیقه گذاری، بیش از حد اعتبار. این نیاز، بازدارنده بخش عمده ای از وام گیرندگان میباشد.

براساس میزان اعتبار، دارایی توسط سیستم مالی پشتیبانی میشود.

بودجه سنتی( از کارت های اعتباری گرفته تا دلار) عمدتا توسط شهرت و اعتبار پشتیبانی می شود ، نه فقط دارایی ها. یعنی با توجه به توانایی ما برای بازپرداخت یک وام مسکن براساس تاریخچه اعتباری ما، نه صرفا براساس این واقعیت که ما در حال حاضر مالک املاک و مستغلات هستیم،ارزیابی خواهیم شد. به طور مشابه، راه‌هایی برای ارزیابی قدرت سرمایه وام گیرندگان شرکتی و سازمانی وجود دارد. این “اقتصادهای اعتباری” بخش اعظم سیستم مالی سنتی را تشکیل می‌دهند که دیفای (DeFi) به راحتی می‌تواند با آن رقابت کند.

در چشم‌انداز فعلی دیفای (DeFi) ، تا حدودی به دلیل ماهیت ناشناخته معاملات بلاکچین، نیاز به وثیقه گذاری، بیش از حد اعتبار، در بلاک چین ضروری است. یک وام‌دهنده به ندرت هویت وام‌گیرنده را میتواند شناسایی کند  که میزان ریسک غیرقابل‌قبول را ایجاد می‌کند، زیرا هیچ راهی برای تضمین بازپرداخت وجود ندارد

حتی براساس این ماهیت ناشناخته بودن ، دیفای (DeFi) فاقد مکانیزم ارزیابی کافی اعتبار یا ارزیابی میزان ریسک وام گیرنده است. بنابراین ، اطمینان از اینکه فردی اعتبار و وثیقه کافی دارد ، تنها راه اطمینان از انجام تعهدات بازپرداخت خود است. به صورت پیش فرض ، وام دهندگان با وثیقه بیش از حد می توانند به سادگی وثیقه وام گیرنده را نقد کنند.

راه حل برای رفع فاصله بین نیاز به دارایی و مدیریت ریسک وام بدون وثیقه ساده است. در حالت ایده آل ، مدل اعتباری آنقدر قوی است که بتواند وام فعال را پشتیبانی کند تا صرفاً به عنوان یک چارچوب نظری.

راه حل

برای پرکردن شکاف بین نیاز به دارایی‌ها و مدیریت ریسک وام، بدون وثیقه ساده است. در حالت ایده‌آل، این مدل اعتبار به اندازه کافی قوی است که به جای اینکه صرفا به عنوان چارچوب نظری خدمت کند، از وام دادن فعال پشتیبانی کند.

امتیاز ساختار اعتبار درون زنجیره ای

یک کشف مهم این است که مدارک غیرقابل استناد، برای امتیاز اعتبار درون زنجیره ای قابل‌اعتماد را بدون آشکار کردن اطلاعات محرمانه در مورد یک وام‌گیرنده مجاز می‌کنند.

1. امتیاز اعتبار در محدوده ای امن (تراشه رایانه ای بسیار امن و ویژه) محاسبه می شود.
2. امتیاز اعتبار و همچنین اثبات محاسبه در بلاکچین بارگذاری می شود.
3. اثبات محاسبه توسط قرارداد هوشمند تأیید می شود.

امتیاز اعتبار که از طریق زنجیره تامین محاسبه می‌شود، می‌تواند شامل اطلاعات شخصی مانند دارایی‌های وام‌گیرنده، استفاده از اهرم قدرت اعتبار و حتی شناخت مشتری باشد. هیچ یک از این اطلاعات خصوصی در بلاکچین بارگذاری نمی‌شود.  فقط برای اثبات محاسبات نشان میدهد که مطابق با طرح پروتکل در امتیاز دهی اعتبار در نظر گرفته شده است.

این داده های خارج از زنجیره همچنین می تواند با داده های پروتکل موجود مانند سابقه بازپرداخت ترکیب شود. سپس می توان اعتبار را با استفاده از یک مدل چند متغیره ارزیابی کرد ، دقیقاً مانند بخش اعتبار فعلی خرده فروشی و نهادی در امور مالی سنتی.

پرتابل بودن (قابل حمل) بسیار مهم است.

یکی از مهمترین ملاحظات این است که این رتبه بندی های اعتباری باید از طریق پروتکل ها و زنجیره های مختلف دیفای (DeFi) کاملاً قابل حمل و حتی ترکیب شوند (مانند بلوک های DeFi Lego). اکنون این امر بسیار مهم است که می بینیم اکوسیستم های لایه ای جدید DeFi در سیستم عامل هایی مانند پولکادات (Polkadot) و بایننس اسمارت چین (Binance Smart Chain) رونق می گیرند ، که سابقه درون زنجیره ای و ارتباطی وام‌دهنده و تعاملات وام‌گیرنده را ندارد. قابلیت حمل ممکن است سیستم عامل های وام موجود را که در حال حاضر به بیش از 100٪ وثیقه برای وام گرفتن نیاز دارند را آغاز کند تا وام های بدون وثیقه را به کسانی که دارای رتبه بندی حداقل سطح آستانه میباشند ، ارائه دهند.

البته، چنین سیستمی به این معنا نیست که ما مجبوریم این کار را با اعطای وام بدون سابقه اعتباری یا شهرت انجام دهیم با این حال، واقعیت این است که معرفی وام‌دهی مبتنی بر اعتبار به دیفای (DeFi) باعث افزایش گسترده اکوسیستم با تبدیل آن به طیف وسیعی از کاربران بالقوه می‌شود. همچنین این امر محدودیت های رشد وام دهی را از بین می برد و زمینه را برای مشارکت بیشتر سازمانی و گسترش بی حد و حصر آینده فراهم می کند.

این مقاله شامل توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است و خوانندگان هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهند.

این مطلب صرفا ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی هلاکوئی نمی باشد.

منبع: cointelegraph