توضیحاتی پیرامون چرخه‌ی بازار و فازهای آن

همه ما در مورد حباب های بازار شنیده ایم و بسیاری از ما افرادی را می شناسیم که گرفتار یک حباب شده است . اگرچه درسهای زیادی از حبابهای گذشته می توان آموخت ، اما فعالان بازار با بروز هر حادثه جدید ، مکیده می شوند . یک حباب تنها یکی از چندین مرحله بازاراست و برای جلوگیری از آن ، دانستن این مراحل ضروری است .

درک نحوه کار بازارها و درک تجزیه و تحلیل فنی درست و خوب می تواند به شما کمک کند چرخه های بازار را تشخیص دهید .

تعداد فازهای یک چرخه بازار ؛  تجمع ، افزایش ، توزیع و کاهش هستند .

چهار مرحله از یک چرخه بازار

چرخه در همه جنبه های زندگی شایع است . آنها از کوتاه مدت مانند چرخه زندگی یک اشکال ژوئن که فقط چند روز زندگی می کند تا چرخه زندگی یک سیاره که میلیاردها سال طول می کشد ، متغیر هستند .

مهم نیست که به چه بازاری مراجعه می کنید ، همه مراحل یکسانی را طی می کنند و دوره ای هستند . آنها بالا می روند ، اوج می گیرند ، فرو می ریزند و سپس پایین می آیند . وقتی یک چرخه بازار به پایان رسید ، چرخه بعدی شروع می شود .

مسئله این است که اکثر سرمایه گذاران و تریدرها یا نمی توانند چرخه بازارها را تشخیص دهند یا انتظار برای پایان مرحله فعلی بازار را فراموش می کنند . چالش مهم دیگر این است که حتی وقتی وجود چرخه ها را بپذیرید ، انتخاب بالا یا پایین یکی تقریباً غیرممکن است . اما اگر میخواهید بازده سرمایه گذاری یا ترید را به حداکثر برسانید ، درک چرخه ضروری است . در اینجا چهار مولفه اصلی چرخه بازار و نحوه شناخت آنها بیان خواهد شد .

روشهای کلیدی

بازارها در چهار مرحله حرکت می کنند . درک چگونگی عملکرد هر فاز و چگونگی بهره مندی از آنها مهم است .

در مرحله انباشت ، بازار پایین می آید و سرمایه‌گذاران و تریدرهای اولیه فرصتی را برای جابجایی تخفیف ها می بینند .

در مرحله افزایش ، به نظر می رسد بازار تسطیح شده است و اکثریت اولیه در حال جهش هستند ، در حالی که پول هوشمند در حال نقدینگی است .

در مرحله توزیع ، احساسات به اندکی نزول تبدیل می شوند ، قیمت ها ناگهانی است ، فروشندگان غالب می شوند و پایان تجمع نزدیک است .

در مرحله کاهش ، عقب افتاده ها سعی می کنند آنچه را که می توانند بفروشند و نجات دهند ، در حالی که پذیرندگان اولیه به دنبال نشانه هایی از پایین هستند تا بتوانند دوباره به داخل برگردند .

1. مرحله انباشت

این مرحله پس از پایین آمدن بازار و شروع نوآوران (افراد داخلی و چند سرمایه گذار ارزشمند) و پذیرندگان اولیه (مدیران باهوش و تریدرهای باتجربه) شروع به خرید می کنند ، بدین ترتیب است که بدترین وضعیت به پایان می رسد . در این مرحله ، ارزیابی ها بسیار جذاب هستند و احساس عمومی در بازار هنوز نزولی است .

مقالاتی که در رسانه ها منتشر می شوند ، موعظه و بلاهایی را تبلیغ می کنند و کسانی که مدتها در بدترین بازار خرسی به سر می بردند اخیراً دست از دست کشیده و بقیه سهام خود را با انزجار فروخته اند .

با این حال ، در مرحله انباشت ، قیمت ها مسطح شده و برای هر فروشنده ای که قصد فروش دارد ، شخصی در آنجاست تا آن را با تخفیف مناسب انتخاب کند . به طور کلی احساس بازار از منفی به حالت خنثی تغییر می کند .

2. مرحله علامت گذاری

در این مرحله ، بازار برای مدتی ثبات داشته و شروع به حرکت به سمت بالاتر می کند . اکثریت اولیه وارد عمل می شوند . این گروه شامل تکنسین هایی است که با دیدن بازار در پایین ترین سطح و بالاترین سطح ممکن ، جهت بازار را تشخیص می دهند و احساسات آنها تغییر کرده است .

داستان های رسانه ای شروع به بحث درباره احتمال پایان یافتن بدترین وضعیت می کنند ، اما بیکاری همچنان افزایش می یابد ، و همچنین گزارش های مربوط به اخراج کارگران در بسیاری از بخش ها . با بلوغ این مرحله ، سرمایه گذاران بیشتری به دلیل ترس از حضور در بازار و با حرص و ترس از کنار گذاشته شدن ، وارد می شوند .

با پایان یافتن این مرحله ، اکثریت کسانی که عقب ماندند وارد شده و حجم بازار به طور قابل توجهی افزایش می یابد . ارزیابی ها فراتر از هنجارهای تاریخی می روند و منطق و عقل برای تحقق طمع در جایگاه آخر قرار می گیرند . در حالی که اکثریت افرادی که عقب ماندند وارد بازارمی شوند .

اما با شروع روند نزولی قیمت ها یا کند شدن روند صعودی ، عقب افتاده هایی که در حاشیه نشسته اند ، این را فرصتی برای خرید می دانند و به صورت دسته جمعی جهش می کنند . قیمت ها آخرین حرکت سهموی را انجام می دهند ، که در بیشتر اوقات بیشترین سود در کوتاهترین دوره ها در تجزیه و تحلیل فنی به عنوان اوج فروش شناخته می شود . اما چرخه در حال نزدیک شدن به اوج است . احساسات در این مرحله از حالت خنثی به سمت کاملا صعودی می رود .

3. مرحله توزیع

در مرحله سوم چرخه بازار ، فروشندگان تسلط خود را آغاز می کنند . این قسمت از چرخه با دوره ای مشخص می شود که در آن احساس صعودی فاز قبلی به احساسات مختلط تبدیل می شود . قیمت ها ممکن است در محدوده ای از معاملات که ممکن است چند هفته یا حتی چند ماه طول بکشد ، قفل شوند .

به عنوان مثال ، هنگامی که میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) در ژانویه 2000 به بالاترین حد خود رسید ، در نزدیکی اوج قبلی خود معامله کرد و بیش از 18 ماه در آنجا ماند . اما مرحله توزیع می تواند به سرعت از بین برود . برای نزدک (Nasdaq) ، مرحله توزیع کمتر از یک ماه بود ، زیرا در مارس 2000 به اوج خود رسید و اندکی پس از آن عقب نشینی کرد .

وقتی این مرحله تمام شد ، بازار معکوس می شود . الگوهای کلاسیک مانند تاپ های دو و سه و همچنین الگوهای سر و شانه ها نمونه هایی از حرکاتی است که در مرحله توزیع اتفاق می افتد .

مرحله توزیع یک زمان کاملاً احساسی برای بازارها است ، زیرا دوره های ترس کامل که امیدها و حتی حرص و طمع در آنها وجود دارد ، درگیر سرمایه گذاران می شوند زیرا ممکن است به نظر برسد بازار در برخی مواقع دوباره در حال رونق گرفتن است . ارزیابی ها در بسیاری از موضوعات بسیار افراطی است و سرمایه گذاران ارزشی مدت هاست که در حاشیه نشسته اند . معمولاً احساسات به آرامی اما مطمئناً شروع به تغییر می کنند ، اما اگر با یک واقعه ژئوپلیتیکی کاملاً منفی یا اخبار اقتصادی بسیار ناخوشایند تسریع شود ، این انتقال می تواند به سرعت اتفاق بیفتد .

کسانی که قادر به فروش با سود نیستند ، با قیمت سرعتی یا زیان ناچیز تسویه حساب می کنند .

4. فاز مارک داون

مرحله چهارم و آخر چرخه برای کسانی که هنوز موقعیت دارند دردناک ترین مرحله است . بسیاری از آنها سرگردان هستند زیرا سرمایه گذاری آنها به زیر مبلغی که برای آن پرداخته اند کاهش یافته است و تنها در شرایطی است که بازار 50٪ یا بیشتر از عقب افتاده ها سقوط کرده است ، بسیاری از آنها در مرحله توزیع یا اوایل بازار خرید کرده اند ، تسلیم یا کاپیتولاسیون می شوند .

متأسفانه ، این یک سیگنال خرید برای مبتکران اولیه و نشانه نزدیک بودن ته آن است . اما افسوس که این سرمایه گذاران جدید هستند که سرمایهگذاری مستهلک شده را در مرحله انباشت بعدی خریداری کرده و از افزایش بعدی بهره مند می شوند .

زمان چرخه بازار

چرخه می تواند از چند هفته تا چند سال ادامه داشته باشد که بسته به بازار مورد نظر و افق زمانی که در آن نگاه می کنید ، است . یک تریدر روزانه با استفاده از میله های پنج دقیقه ای ممکن است چهار چرخه کامل یا بیشتر در روز ببیند در حالی که برای یک سرمایه گذار در املاک و مستغلات ، یک چرخه ممکن است 18 تا 20 سال طول بکشد .

جمع‌بندی

در آخر باید گفت سرمایه گذاران باهوشی که قسمتهای مختلف چرخه بازار را تشخیص می دهند ، بیشتر قادر به استفاده از آنها برای سودآوری هستند و همچنین کمتر فریب خرید در بدترین زمان ممکن را می خورند .