آشنایی با Treynor Index

شاخص Treynor با تجزیه و تحلیل بازده بیش از حد پرتفوی در هر واحد ریسک ، عملکرد تعدیل شده ریسک سبد سرمایه گذاری را اندازهگیری می کند. در مورد شاخص Treynor ، بازده مازاد به بازدهی است که بالاتر از بازدهی که می توانست در یک سرمایه گذاری بدون ریسک بدست آورد ، اشاره دارد. (اگرچه این یک حدس نظری است زیرا هیچ سرمایه گذاری واقعی بدون ریسکی وجود ندارد.)

برای شاخص Treynor ، معیار اندازه گیری ریسک بازار بتا است که معیاری برای ریسک کلی بازار یا ریسک سیستماتیک است. بتا در بازگشت به بازده بازار کل ، تمایل بازگشت پرتفوی ها را برای تغییر اندازه گیری می کند. هرچه شاخص Treynor بالاتر باشد ، بازده اضافی تولید شده توسط پرتفوی ها به ازای هر واحد از ریسک کل بازار بیشتر خواهد بود.

شاخص Treynor همچنین به عنوان نسبت Treynor یا نسبت پاداش به نوسان شناخته می شود.

نکات کلیدی

• شاخص Treynor با تجزیه و تحلیل بازده بیش از حد پرتفوی ها در هر واحد ریسک ، عملکرد تعدیل شده ریسک سبد سرمایه گذاری را اندازهگیری می کند.
• بازده مازاد به بازدهی است که بالاتر از بازدهی که می توانست در یک سرمایه گذاری بدون ریسک بدست آورد ، گفته می شود.
• برای شاخص Treynor ، معیار اندازه گیری ریسک بازار بتا است که معیاری برای ریسک کلی بازار یا ریسک سیستماتیک است.

آنچه شاخص Treynor به شما چه می گوید؟

شاخص Traynor نشان می دهد که سرمایه گذاری از قبیل سبد سهام ، صندوق سرمایه گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله بابت میزان ریسکی که سرمایه گذاری فرض کرده ، چه میزان بازده داشته است. شاخص Treynor بالاتر به این معنی است که پرتفوی ها سرمایهگذاری مناسب تری هستند.  این شاخص یک معیار عملکردی است که اساساً بیانگر این است که برای هر واحد نوساناتی که یک سرمایه گذار تجربه می کند ، چند واحد پاداش داده می شود.

مانند نسبت شارپ – که از انحراف استاندارد به جای بتا به عنوان معیار سنجش استفاده می کند – پیش فرض اساسی شاخص Treynor این است که عملکرد سرمایه گذاری باید برای ریسک تنظیم شود تا بتواند تصویری دقیق از عملکرد ارائه دهد. شاخص Traynor توسط اقتصاددان جک Treynor ، اقتصاددان آمریکایی که یکی از مخترعان مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) نیز بود ، تهیه شد.

اگرچه شاخص Treynor بالاتر می تواند سرمایه گذاری مناسبی را نشان دهد ، اما مهم است که سرمایه گذاران به خاطر داشته باشند که یک نسبت نباید تنها عاملی باشد که برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری به آن اعتماد می شود. از همه مهمتر ، از آنجا که شاخص Treynor مبتنی بر داده های تاریخی است ، اطلاعاتی که ارائه می دهد لزوماً نشان دهنده عملکرد آینده نیست.