معرفی استراتژی درخت کریسمس (Christmas Tree)

درخت کریسمس ( Christmas Tree ) استراتژی گسترش معاملات گزینه هایی است که با خرید و فروش شش گزینه کال (یا شش قرارداد) با اعتصابات مختلف اما تاریخ انقضا یکسان برای پیش بینی خنثی تا صعودی حاصل می شود. هنگام استفاده از کال یا درخت کریسمس قرار داده شده که استفاده از گزینه های درخت کریسمس کال طولانی نامیده می شود. این استراتژی همچنین طولانی (صعودی) یا کوتاه (نزولی) در دسترس است.

این اسپرد در اصل ترکیبی از یک اسپرد عمودی طولانی و دو اسپرد عمودی کوتاه است.

نکات کلیدی

• درخت کریسمس یک استراتژی گسترش گزینه ها است که شامل 6 گزینه کال (یا قرار دادن) است: خرید یک کال خودپرداز (قرار دادن) فروش کال 3 برابر (قرار دادن) دو اعتصاب از پول و سپس خرید 1 کال دیگر (قرار دادن) سه اعتصاب از  پول.
• این استراتژی با نتیجه خنثی تا کمی صعودی در امنیت اساسی نتیجه می دهد.
• درختان کریسمس را می توان با همه کال ها ساخت ، و ممکن است به صورت بلند یا کوتاه ساخته شود.

درختان کریسمس چگونه کار می کنند؟

نام درخت کریسمس از شباهت بسیار استراتژی یک درخت هنگام مشاهده در نمایشگرهای زنجیره گزینه ها ناشی می شود. در بهترین حالت اتصال ناچیز است.

درختان کریسمس از این جهت که از اسپردهای عمودی متعدد برای بازپرداخت بالقوه مورد نظر برای جعبه استفاده می کنند ، شباهت زیادی به اسپرد پروانه ها دارند. تفاوت در این است که یکی از اسپردها قیمت اعتصابی را حذف می کند ، که تعصب جهت دار را به شما معرفی می کند.

درخت کریسمس معمولی یا طولانی همراه با کال (که گاهی اوقات به سادگی “درخت کال” نامیده می شود) ، شامل خرید یک گزینه کال با اعتصاب پول ، صرف اعتصاب بعدی و سپس فروش سه گزینه با اعتصاب زیر است. در آخر ، با اعتصاب بالاتر بعدی ، دو کال دیگر بخرید. ظاهراً ساختار 1-3-2 به عنوان یک درخت ظاهر می شود.

این استراتژی از افزایش اندک قیمت دارایی اساسی و حداکثر سود حاصل می شود که در پایان انقضا گزینه ها ، قیمت پایه با قیمت اعتصاب میانی بسته می شود.

حداکثر سود برابر است با اعتصاب میانی منهای اعتصاب کمتر منهای حق بیمه.

حداکثر ضرر خالص بدهی پرداخت شده برای استراتژی است.

Breakeven در کمترین اعتصاب بعلاوه حق بیمه پرداخت شده یا بالاترین اعتصاب منهای نصف حق بیمه رخ می دهد.

مثال ها

• درخت کریسمس بلند با کال ها
• به عنوان مثال ، با دارایی اساسی در $ 50.00:
• خرید 1 کال اعتصاب قیمت 50.00
• فروش 3 کال اعتصاب 54.00
• خرید 2 کال قیمت اعتصاب 56.00
• درخت کریسمس طولانی با قرار دادن

با استفاده از این استراتژی ، دارنده بی طرف است. گاهی اوقات به سادگی به عنوان درخت قرار داده می شود.

• خرید 1 قیمت اعتصاب 50.00
• فروش 3 قیمت اعتصاب را 48.00 قرار می دهد
• خرید 2 قیمت اعتصاب 46.00

حداکثر سود در انقضا با قیمت دارایی اساسی 48.00 است.

حداکثر سود برابر است با اعتصاب میانی منهای اعتصاب بالاتر منهای حق بیمه.

حداکثر ضرر خالص بدهی پرداخت شده برای استراتژی است.

Breakeven در اعتصاب پایین تر به علاوه نصف حق بیمه پرداخت شده یا بالاترین اعتصاب منهای حق بیمه رخ می دهد.

حداکثر ضرر ، حق بیمه پرداخته شده برای شروع استراتژی است.

درخت کریسمس کوتاه با کال ها

استراتژی های کوتاه باید منجر به اعتبار خالص در هنگام شروع حساب شوند. این استراتژی وقتی سود می برد که دارایی اساسی با حداقل جهت در هر دو جهت حرکت کند اما محدود شود. تعصب نزولی است زیرا در این زمینه برای سودآوری استراتژی حرکت چندانی پایین نمی رود. با این حال ، یک حرکت بزرگتر بالاتر نیز ممکن است منجر به سود شود.

• فروش 1 کال اعتصاب قیمت 50.00
• خرید 3 کال اعتصاب 54.00
• فروش 2 مال قیمت اعتصاب 56.00
• حداکثر سود خالص اعتبار دریافتی است.

درخت کریسمس کوتاه با گلدان

این استراتژی منجر به اعتبار خالص به حساب می شود و سود زمانی حاصل می شود که زمینه به حداقل در هر دو جهت حرکت کند. سود با یک حرکت صعودی کوچکتر سریعتر حاصل می شود اگرچه یک حرکت نزولی بزرگتر نیز سودآور خواهد بود. بنابراین ، این استراتژی به گاو متمایل است.

• فروش 1 قیمت اعتصاب 50.00
• خرید 3 اعتصاب قیمت 48.00
• فروش ​​2 قیمت اعتصاب را 46.00 قرار می دهد
• حداکثر سود خالص اعتبار دریافتی است.