آشنایی با شاخص سن کوین متوسط(Mean Coin Age)

شاخص سن کوین متوسط (Mean Coin Age) یکی از شاخص‌های تحلیل درون زنجیره‌ای (On Chain) است.

یکی از چارچوب‌های تحلیلی برای تحلیل قیمت بیت کوین و سایر رمرزارزها،‌ تحلیل آنچین (On-Chain) یا درون زنجیره‌ای است که روشی کاربردی و قدرتمند در ارزیابی و رصد فعالیت‌های یک شبکه بلاکچینی است. این چارچوب تحلیلی نوظهور در کنار تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و بررسی توکنومیکس پروژه‌ها، به فعالان بازار رمزارزها در شناخت بهتر مارکت یاری می‌رساند. تحلیل آنچین نیرو گرفته از شفافیت بلاکچین‌های عمومی است. از آن جا که تمامی اطلاعات ذخیره شده در بلاکچین به شکل عمومی قابل دسترس است، افراد می‌توانند با تحلیل این داده‌ها، بینش ژرفی نسبت به مسائل مختلف به دست آورند. شرکت‌های مشهور تحلیل داده با ایجاد متریک‌ها و شاخص‌هایی، سعی در به تصویر کشیدن این اطلاعات دارند. به دلیل اهمیت این چارچوب تحلیلی، میهن بلاکچین نیز، تحلیل اختصاصی شبکه‌های بیت کوین و اتریوم را به شکل هفتگی تهیه و منتشر می‌کند. آخرین تحلیل از این سری را می‌توانید از اینجا مطالعه کنید:

شاخص سن کوین متوسط (MCA) بیت کوین چیست؟
در بررسی شاخص CDD مشاهده کردیم که چگونه می‌توان به هر توکن یا کوین سنی در هر مقطع زمانی نسبت داد. با توجه به این سن، دو شاخص سن کوین می‌توان تعریف کرد:

سن کوین متوسط (Mean Coin Age): که به میانگین سن تمامی کوین‌ها/توکن‌های بلاکچین اطلاق می‌شود.
سن دلاری متوسط (Mean Dollar Invested Age): که میانگین سن تمامی کوین‌‌ها/توکن‌های بلاکچین با توجه به وزن قیمت خریداری شده آن‌هاست.
بگذارید با مثال قضیه را کمی روشن‌تر کنیم:

فرض کنید که برای یک ارز، تنها ۱۰۰ توکن در گردش وجود دارد. اگر سن نیمی از آن‌ها ۱۰ روز باشد و سن نیمی دیگر ۲۰ روز باشد. آن‌گاه سن کوین متوسط برای این توکن برابر است با:

روز ۱۵ = ۱۰۰/ (۵۰*۲۰ + ۵۰*۱۰)

حال اگر دسته اول با قیمت ۱ دلار خریداری شده باشند و دسته دوم با قیمت ۲ دلار، سن دلاری میانگین برابر است با:

روز ۱۶.۶۶ = ۱۵۰ /۲۵۰۰ = (۲ دلار * ۵۰ + ۱ دلار * ۵۰) / (۵۰ *۲ * ۲۰ + ۵۰ *۱ * ۱۰)

همانطور که مشاهده می‌کنید سن در روش دوم به دسته قدیمی‌تر (خریداری شده با قیمت ۲ دلار) نزدیکتر است چرا که با توجه به قیمت بیشتر خرید، وزن بیشتری در حالت تعداد برابر دارد.

در واقع این متریک توسط شرکت تحلیل داده Santiment و بر اساس مدل سن کوین تدوین شده است. واحد این شاخص «روز» بوده و به شکل روزانه محاسبه می‌شود. در روش حسابداری خروجی تراکنش‌های خرج نشده (UTXO) که در شبکه بیت کوین (و برخی شبکه‌های دیگر همانند لایت کوین) به کار می‌رود، به دلیل ذات آن، می‌توان به راحتی سن هر کوین جابجا شده را محاسبه کرد اما در شبکه‌‌هایی که از روش حسابداری account-based (همانند حساب‌های بانکی) استفاده می‌کنند – مانند شبکه اتریوم – این امکان به سادگی وجود ندارد. در واقع می‌توان سن را بسته به آن که آخرین کوین خرج شده را کدام بدانیم، به شکل متفاوت محاسبه کرد. شرکت سانتیمنت از مدل سن کوین پشته‌ای (The Stack Coin Age Model) برای محاسبه سن کوین استفاده می‌کند.

در این روش، می‌توان هر آدرس را به شکل صندوقچه‌ای در نظر گرفت که ورودی‌های جدیدتر روی ورودی‌های قدیمی‌تر قرار می‌گیرند و هنگام خرج کردن (تراکنش‌های خروجی)، به ترتیب از ورودی‌های جدیدتر کاسته می‌شود. بنابراین اگر در اول فروردین ۱۰ اتر و در اول اردیبهشت ۲۰ اتر به آدرس شما وارد شود و در اول خرداد ۵ اتر از آن خارج شود، طبق این مدل، ۵ اتر (به علاوه هزینه گس) از ۲۰ اتر (با سن ۳۱ روز) کسر می‌شود چرا که آخرین ورودی به حساب شماست.