آنچه درباره ارز دیجیتال با ثبات (Stablecoin )باید بدانید

درباره محبوبیت و رشد چشمگیر ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر زیاد شنیده اید. اما با وجود تمام مزایایی که این ارزها دارند، همچنان با محدودیت‌هایی مواجه هستند. یکی از مشکلاتی که مانع از پذیرش رمز ارزها در مبادلات و داد و ستد‌های روزانه می‌شود، نوسان قیمتی شدید آنها است. ارز استیبل کوین (Stablecoin) به‌وجود آمده تا همین مشکل را برطرف نماید. قیمت ارز دیجیتال استیبل کوین همواره برابر با ارز فیات یک کشور (مثلا دلار آمریکا) است و همین موضوع باعث می‌‌شود که مثل سایر ارزهای دیجیتال، نوسان قیمتی شدیدی نداشته باشد. در ادامه بیشتر درباره مفهوم ارز دیجیتال با ثبات صحبت می‌کنیم و از مزایا و کاربردهای استیبل کوین می‌گوییم.

ارز دیجیتال با ثبات

ارز استیبل کوین یک تفاوت برجسته با سایر رمز ارزها دارد و این تفاوت، ثبات قیمتی آن است. برای آنکه ارزش استیبل کوین حفظ شود از روش‌های مختلفی استفاده می‌کنند. یکی از اصلی‌ترین راه‌ها برای این کار، ذخیره پشتوانه به ازای تولید هر واحد استیبل کوین است. اگر بخواهیم این موضوع را با یک مثال توضیح بدهیم، باید به ارز تتر اشاره کنیم که یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌ها به شمار می‌رود. این رمز ارز توسط صرافی Bitfinex عرضه می‌شود و به ازای عرضه هر واحد تتر، یک دلار در منابع مالی شرکت تتر ذخیره می‌گردد. بنابراین استیبل کوین‌ها دارای پشتوانه ارز فیات (ارزهایی مانند دلار، پوند و …) هستند و از این طریق می‌توانند ثبات خود را حفظ کنند.

شرکت‌هایی که استیبل کوین تولید و عرضه می‌کنند، باید به همان مقدار ارز واقعی را در جایی ذخیره نمایند. همان‌طور که گفتیم، استیبل کوین‌ها ساخته شده‌اند تا ثبات قیمتی را به ویژگی‌های ارز دیجیتال اضافه کنند. البته استیبل کوین‌ها دارای استراتژی‌های متفاوتی برای رسیدن به ثبات هستند و همین‌طور انواع مختلفی دارند. در ادامه درباره انواع استیبل کوین و ویژگی‌های آنها بیشتر توضیح می‌دهیم.

مزیت رمز ارز استیبل کوین نسبت به سایر رمزارزها چیست؟

ارز دیجیتال استیبل کوین دارای مزیت‌های زیادی است. اصلی‌ترین مزیت این ارز آن است که ثبات دارد و به همین دلیل، سرمایه‌گذاران می‌توانند مطمئن باشند که ارزش توکن آنها ثابت می‌ماند. از سوی دیگر، می‌توان استیبل کوین‌ها را نسخه ارز دیجیتالی دلار یا سایر ارزهای فیات نامید. اما معنی این جمله چیست؟ فرض کنید شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، مقدار زیادی رمز ارز (از نوع معمولی) دارید و شرایط بازار رمز ارزها نامساعد شده است. حالا شما تصمیم می‌گیرید که ارزهای دیجیتال خود را به فروش برسانید، اما همه صرافی‌ها امکان خرید ارز فیات را به شما نمی‌دهند. بنابراین باید از طریق چند صرافی مختلف برای این کار اقدام کنید و طبیعتا این کار خیلی طول می‌‌کشد.

حالا اگر به‌جای ارزهای دیجیتال معمولی، استیبل کوین داشته باشید، از آنجا که ارزش آنها برابر با ارز فیات است، خیلی سریع و به‌راحتی می‌توانید آنها را تبدیل کنید. استیبل کوین‌ها برای افرادی که نگران از دست رفتن سرمایه‌ خود در بازار ارزهای دیجیتال هستند، یک گزینه عالی به حساب می‌آیند. در زیر به تعدادی از مهمترین مزایای استیبل کوین اشاره می‌کنیم:

    دارای ثبات با پشتوانه یک دارایی واقعی

    هزینه پایین برای تراکنش‌ها

    سرعت و امنیت بالای مبادلات

    امکان انتقال دارایی‌ها به‌صورت دیجیتالی

معایب ارز Stablecoin نسبت به سایر ارزهای دیجیتال موجود

اما استیبل کوین‌ها دارای معایبی نیز هستند. یکی از مهمترین ایراداتی که به استیبل کوین وارد می‌شود، آن است که باید مدارک قابل استنادی وجود داشته باشند که نشان بدهند پشتوانه مالی واقعی برای استیبل کوین وجود دارد. یعنی مثلا اگر رمز ارز تتر ادعا می‌کند که یک استیبل کوین است، باید اسناد و مدارک ذخایر خود را نیز منتشر کند، اما هرگز این کار را نکرده است. به همین دلیل برخی افراد می‌گویند ممکن است تتر بدون پشتوانه عرضه شده باشد و این موضوع می‌تواند ماهیت استیبل کوین بودن این ارز دیجیتال را زیر سوال ببرد.

از سوی دیگر رمز ارز استیبل کوین از سوی دولت‌ها چندان مورد استقبال قرار نمی‌گیرد. مقامات دولتی کشورهای مختلف بارها اعلام کرده‌اند که رواج پیدا کردن استیبل کوین‌ها می‌تواند بازارهای ارزی را دچار اختلال کند و لازم است در این حوزه قوانین سخت‌گیرانه‌ای وضع شوند. مقامات کشورهایی مانند آمریکا و چین بارها در این خصوص اظهار نظر داشته‌اند. در ادامه به تعدادی از محدودیت‌های استیبل کوین به‌طور خلاصه اشاره می‌کنیم:

    نیاز به حسابرسی دقیق جهت اطمینان از ارزش دارایی‌ها

    بازده کمتر در سرمایه‌گذاری

    متمرکز بودن

کاربرد ارز دیجیتال با ثبات

رمز ارز استیبل کوین هم مانند سایر ارزهای دیجیتال برای ذخیره ارزش و به‌عنوان واسطه‌ای برای معاملات مورد استفاده قرار می‌گیرد. اما یکی از کاربردهای دیگر این نوع از رمز ارزها در هنگام نوسانات شدید بازار مشخص می‌شود. در این مواقع، معامله‌گران برای آنکه از نوسانات قیمت در امان بمانند، ارز‌های دیجیتال خود را به استیبل کوین تبدیل می‌کنند و زمانی که بازار آرام شد، مجددا ارزهای قبلی را خریداری می‌نمایند. در ادامه به چند مورد از مهمترین کاربردهای استیبل کوین اشاره خواهیم کرد:

    حفظ کردن سرمایه:

همان‌طور که گفتیم، در هنگام نوسانات شدید بازار، افراد می‌توانند به کمک استیبل کوین‌ها سرمایه خود را حفظ کنند و خطر از بین رفتن دارایی‌شان را پشت سر بگذارند.

    امکان استفاده در خرید و فروش‌های روزانه:

استیبل کوین به دلیل ویژگی‌های مشابهی که با ارزهای فیات دارد، می‌تواند در مبادلات عادی روزمره مورد استفاده قرار بگیرد.

    تبدیل سریع ارزهای دیجیتال:

برای تبدیل ارزهای دیجیتال با استفاده از پول‌های رایج باید قوانین پولی کشورها رعایت شود که این قوانین معمولا دست و پا گیر هستند و سرعت تبدیل را کاهش می‌دهند. اما با استفاده از استیبل کوین به عنوان ارز واسط در صرافی‌ها می‌توان تبادلات را با سرعت بالا انجام داد.

    انتقال پول با سرعت بالا و هزینه پایین:

زمانی که بخواهیم مبلغی پول را از یک کشور به کشور دیگر بفرستیم، در حالت عادی باید زمان زیادی صرف این کار شود. ضمن اینکه کارمزد تراکنش نیز بالا خواهد بود. اما با استفاده از یک استیبل کوین مانند تتر می‌توان با سرعت بالا و کارمزد پایین‌تر این کار را انجام داد.

    ارتقای قراردادهای هوشمند:

قراردادهای هوشمند به عنوان یک انقلاب در دنیای اینترنت شناخته می‌شوند. استیبل کوین مشکلاتی که در این زمینه وجود داشتند را برطرف کرده و می‌تواند پیش‌شرط‌های مورد نیاز در قراردادهای هوشمند را تامین نماید.

    امکان سرمایه‌گذاری:

استیبل کوین فقط برای مبادلات روزانه گزینه مناسبی نیستند، بلکه از آنها می‌توان برای سرمایه‌گذاری نیز استفاده کرد.

انواع ارز دیجیتال استیبل کوین در جهان

در ابتدای مقاله اشاره کردیم که استیبل کوین‌ها برای پشتوانه‌سازی از روش‌های مختلفی استفاده می‌کنند. تقسیم‌بندی این ارزها نیز بر همین اساس صورت می‌گیرد. اگر بخواهیم انواع ارز دیجیتال استیبل کوین را نام ببریم، می‌توانیم به چهار دسته مختلف اشاره کنیم:

    با پشتوانه ارز واقعی:

استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارزهای واقعی یا فیزیکی، رایج‌تر از سایر انواع هستند. ارزهای فیزیکی چون در بین دولت‌ها مقبولیت دارند، قابل اعتمادتر هستند و به همین دلیل هم هست که کاربران این نوع استیبل کوین را ترجیح می‌دهند. برای روشن شدن موضوع باید بگوییم که منظور از ارز فیزیکی، همان پول کاغذی معمولی است که به‌طور روزانه از آن استفاده می‌کنیم. دلار، یورو، پوند و … از جمله مهمترین پشتوانه‌ها برای استیبل کوین به شمار می‌روند.

    با پشتوانه ارز دیجیتال:

برخی ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم که دارای اعتبار و ارزش بازار بسیار بالایی هستند، می‌توانند به عنوان پشتوانه برای استیبل کوین‌ها استفاده شوند. در این مورد، معمولا به جای آنکه فقط یک ارز به عنوان پشتوانه استیبل کوین مورد استفاده قرار گیرد، ترکیبی از ارزهای دیجیتال به عنوان پشتوانه در نظر گرفته می‌شوند. با این کار ریسک هم توزیع شده و کمتر می‌شود. البته باید در نظر داشته باشید که وقتی یک استیبل کوین توسط ارزهای دیجیتال پشتیبانی شود، معنای خاصی ندارد، چون رمز ارزها ثبات چندانی ندارند و نمی‌توانند پشتوانه قابل اعتمادی باشند.

    با پشتوانه طلا:

برخی کالاها که قابلیت تبدیل به پول نقد را دارند نیز به عنوان پشتوانه استیبل کوین مورد استفاده قرار می‌گیرند. یکی از این کالاها طلاست که همواره ارزش خود را حفظ می‌کند. اگر یک استیبل کوین با پشتوانه طلا داشته باشیم، هر کوین معادل مقدار مشخصی طلا خواهد بود. مثلا یک توکن برابر یک گرم طلاست. استیبل کوین با پشتوانه طلا محبوب‌تر از استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارز دیجیتال است، اما در مقایسه با پول واقعی، مقبولیت کمتری دارد.

    بدون پشتوانه:

این نوع از استیبل کوین‌ها از هیچ پشتوانه‌ای استفاده نمی‌کنند. لابد می‌پرسید اعتبار آنها چطور تایید می‌شود؟ این استیبل کوین‌ها دارای سیستمی مشابه بانک مرکزی هستند و مانند فرآیند چاپ اسکناس، مکانیزمی برای افزایش یا کاهش عرضه توکن‌ها دارند. مثلا وقتی تقاضا افزایش پیدا کند، عرضه این استیبل کوین‌ها نیز بیشتر می‌شود تا قیمت آنها افزایش پیدا نکند.

فهرست استیبل کوین‌های شناخته شده

جالب است بدانید که ارز دیجیتال استیبل کوین هر روز در حال رشد بوده و نمونه‌های جدیدی از آن عرضه می‌شود. اما برخی از استیبل کوین‌ها به دلایل مختلف، محبوب‌تر از سایرین هستند. اگر بخواهیم فهرستی از همه استیبل کوین‌ها را ارائه کنیم، خیلی طولانی خواهد شد، به همین دلیل در ادامه فقط تعدادی از شناخته‌شده‌ترین این ارزها را با اشاره به ارزی که از آنها پشتیبانی می‌کند، معرفی کرده‌ایم. برای اینکه فهرست کاملی از استیبل کوین‌ها را مشاهده کنید، می‌توانید به این لینک مراجعه نمایید.

استیبل کوین‌ها با پشتوانه دلار آمریکا:

    تتر (USDT)

    ترو یو اس دی (TUSD)

    بایننس یو اس دی (BUSD)

    جمنای دلار (GUSD)

    یو اس دی کوین (USDC)

    پکسوس استاندارد (PAX)

    دای (DAI)

    اس یو اس دی (SUSD)

    ام یو اس دی (MUSD)

    امپل فورث (AMPL)

استیبل کوین‌ها با پشتوانه یورو:

    استاتیس یورو (EURS)

استیبل کوین‌ها با پشتوانه پوند انگلیس:

    بایننس جی بی پی (BGBP)

استیبل کوین‌ها با پشتوانه کالا:

    گلد کش (CACHE) – با پشتوانه طلا

    تتر گلد (XAUt) – با پشتوانه طلا

    پاکسوس گلد (PAXG) – با پشتوانه طلا

    پترو (PTR) – با پشتوانه نفت

    لیبرا – با پشتوانه سبدی از سرمایه‌ها

محبوب‌ترین رمز ارز استیبل کوین ها در بین کاربران

بی‌تردید محبوب‌ترین استیبل کوین در بین کاربران تتر (Tether) است. تتر در حالت کلی هم بین رمز ارزها جایگاه بسیار مهمی دارد و با ارزش بازاری معادل 65 میلیون دلار و حجم مبادلات روزانه بیش از 86 میلیارد دلار، به عنوان یکی از موفق‌ترین ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود. تتر همواره به‌خاطر ارائه نکردن مدارک مربوط به پشتوانه ارزی، به عدم شفافیت متهم شده و مورد انتقاد قرار گرفته است. اما به هر حال تتر محبوب‌ترین استیبل کوینی است که می‌شناسیم.

استیبل کوین های معروف کدامند؟

در بالا به فهرست استیبل کوین‌های معروف اشاره کردیم، اما به‌طور خلاصه می‌توان گفت که تتر در بین آنها از همه محبوب‌تر است. پس از آن نیز می‌توانیم از ترو یو اس دی (TUSD)، جمنای دلار (GUSD)، گلد کش (CACHE) و تتر گلد (XAUt) نام ببریم.

استیبل کوین های متمرکز کدامند؟

از یک جهت می‌توان ارز استیبل کوین را به دو دسته کلی متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم کرد. استیبل کوین متمرکز از طرف یک نهاد پشتیبانی می‌شود. این نهاد، جهت پشتیبانی از استیبل کوین باید وثیقه‌ای را در یک صندوق مشخص نگهداری کند. برای مثال تتر با ارز دلار پشتیبانی می‌شود. از دیگر استیبل کوین های متمرکز می‌توان به جمینای دلار (GUSD)، پکسوس دلار (PAX) و فایل کوین (oneFIL) اشاره کرد.

استیبل کوین های غیر متمرکز کدامند؟

ارز استیبل کوین غیر متمرکز توسط یک نهاد مشخص پشتیبانی نمی‌شود و معمولا از سایر ارزهای دیجیتال به عنوان پشتوانه استفاده می‌کند. محبوب‌ترین استیبل کوین غیرمتمرکز دای (DAI) است. دیگر استیبل کوین های غیر متمرکز شامل ترا لونا (Terra LUNA)، امپل فورث (AMPL) و … می‌شوند.