5 نکته مهم که این هفته در بازار سهام باید مورد توجه قرار گیرد

تا حد زیادی انتظار میرود که فدرال رزرو در روز چهارشنبه برای نخستین بار از سال 2018 خبر از افزایش نرخ بهره بدهد زیرا سیاست گذاران در تلاش هستند که با تورم فعلی که در سقف چهار دهه اخیر قرار دارد ، مقابله کنند. آنها همچنین باید تعادلی را بین تورم و عدم قطعیت از عوامل اقتصادی که ناشی از جنگ در اوکراین است، برقرار کنند. انتظار می‌رود بانک مرکزی بریتانیا یک بار دیگر در این هفته نرخ بهره را افزایش دهد، در حالی که بانک‌های مرکزی ژاپن، ترکیه و برزیل نیز طی هفته پیش رو نشست‌های سیاست گذاری خود را برگزار خواهند کرد. به نظر می رسد رالی شدید کالاهای اقتصادی همچنان در طول هفته پیش رو تداوم یابد، در حالی که بازارهای سهام همچنان با مشکل روبه رو خواهند شد.

5 نکته مهم که این هفته در بازار سهام باید مورد توجه قرار گیرد:

1.افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

فدرال رزرو صراحتا به این مسئله اشاره کرد که قصد دارد پس از پایان نشست سیاست گذاری دو روزه خود در روز چهارشنبه، نرخ بهره را یک چهارم واحد افزایش دهد که در اثر آن ، با تورم فزاینده مقابله کند ، تورمی که 7.9 درصد بسیار بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو است.

با توجه به اینکه تهاجم روسیه به اوکراین باعث افزایش شدید قیمت کالاهای اقتصادی و ایجاد ابهامات اصلی در بازارهای مالی شد، افزایش نیم درصدی نرخ بهره دیگر از گزینه های روز میز نیست.

افزایش شدید کالاها ، بانک های مرکزی در جهان تحت فشار قرار داده است که سیاست های پولی خود را تشدید کنند و تورم را کاهش دهند ، اما نگرانی هایی ایجاد شده اند که نرخ‌های بهره بالاتر می تواند روند بهبود اقتصادی را متوقف کند.

سرمایه گذاران به دنبال سرنخ هایی خواهند بود که جنگ چگونه بر دورنگار سیاست های پولی فدرال رزرو تأثیر می گذارد. توجه سرمایه گذاران همچنین به برنامه های ترازنامه 9 تریلیون دلاری بانک مرکزی جلب خواهد شد.

2.بانک مرکزی بریتانیا

انتظار می رود بانک مرکزی بریتانیا  پس از نشست خود در روز پنجشنبه، برای سومین بار از ماه دسامبر(آذر-دی)نرخ بهره را افزایش دهد، اما انتظار می رود مقامات به جای افزایش نیم واحدی، نرخ بهره را یک چهارم درصد افزایش دهند.

با توجه به اینکه مقامات مایل به کاهش خطرات ناشی از تورم بالا هستند ، انتظار می‌رود که اندرو بیلی(Andrew Bailey)، عضو ارشد این بانک، خبر از افزایش شدید نرخ بهره بدهد.

تورم قیمت مصرف کننده بریتانیا در ماه ژانویه(دی-بهمن) به موجب افزایش هزینه های انرژی و برقراری تنگناهای زنجیره تامین، به سقف 30 سال گذشته رسید.

سرمایه گذاران همانند نشست فدرل رزرو ، ارزیابی این بانک از چگونگی تأثیرات جنگ بر دورنگار نرخ بهره را مورد بررسی قرار خواهند داد.

پیش از برگزاری این نشست ، بریتانیا قرار است جدیدترین گزارش اشتغال خود را در روز چهارشنبه منتشر کند.

3.رالی کالاهای اقتصادی

رالی اخیر قیمت کالاها به احتمال زیاد می تواند برای یک دوره طولانی تداوم پیدا کند.

جنگ و تحریم های ناشی از آن ، قیمت نفت را به سقف 14 سال گذشته و قیمت گاز طبیعی را به نزدیکی سقف های بی سابقه ای رسانده است. قیمت گندم و مس نیز در سقف های تاریخی خود قرار دارند در حالی که قیمت نیکل در هفته گذشته دوبرابر شد و در اثر آن ، بورس فلزات لندن وادار به توقف معالات این فلز شد.

مقامات دولت ایالات متحده خواهان افزایش عرضه نفت از تولیدکنندگان داخلی و جهانی شده اند. همچنین ،صحبت هایی در زمینه افزایش عرضه احتمالی از سوی ایران، ونزوئلا و امارات متحده عربی مطرح می شود.

4.سهام

شاخص S&P 500 برای دومین هفته متوالی کاهش یافت در حالی که شاخص داو برای پنجمین هفته متوالی افت کرد. با توجه به اینکه عدم اطمینان از جنگ در اوکراین بازار تحت تاثیر قرار داده است ، توجهات به نشست پیش رو فدرال رزرو جلب شده است.

سهام در طول سال جاری به خاطر نگرانی ها از بحران روسیه و اوکراین افت عمیقی را به همراه داشتند. پیش از جنگ نیز نگرانی ها مبنی بر قرار گرفتن فدرال رزرو در مسیر تشدید سیاست های پولی بود. S&P 500 از ابتدای سال 2022 تاکنون، 11.8 درصد کاهش پیدا کرده است.

لیندسی بل(Lindsey Bell)، استراتژیست ارشد بازارهای مالی و پول از شرکت Allly در یادداشتی نوشت: “در حالی که سرمایه‌گذاران خود را برای افزایش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو در هفته پیش رو آماده کرده اند ، اما فعلا مشخص نیست که فدرال رزرو تا چه حد و با چه سرعتی قرار است نرخ بهره را افزایش خواهد داد.”

5.بانک های مرکزی

انتظار می رود که بانک مرکزی ژاپن در پایان نشست دو روزه خود در روز جمعه تغییراتی در سیاست های پولی خود اعلام کند. این درحالیست که تورم این کشور از سایر کشور ها کمتر است.

در بازارهای نوظهور، انتظار می‌رود بانک مرکزی ترکیه در روز پنج‌شنبه نرخ بهره هفتگی خود را با وجود اینکه تورم این کشور در ماه فوریه(بهمن-اسفند) به سقف دو دهه گذشته رسید ، در 14 درصد حفظ کند.

بانک مرکزی برزیل نیز در روز پنجشنبه نشستی را برگزار می کند. انتظار می رود این بانک برای نهمین بار نرخ بهره خود را افزایش دهد.

بانک مرکزی روسیه پس از دوبرابر کردن نرخ بهره خود در پی تهاجم به اوکراین، در تلاشی برای جبران بخشی از تأثیرات تحریم‌های شدید بین‌المللی، روز جمعه نشستی را برگزار  خواهد گرد. بازار سهام روسیه مجددا در این هفته  بسته خواهد ماند.

این مطلب صرفاً ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی هلاکوئی نمی‌باشد.

منبع:investing