معرفی پروتکل مشتقات مالی UMA

یوما (UMA) یک پروتکل مشتقات مالی مبتنی بر اتریوم می باشد که به علت پتانسیل خاصی که دارد ، در طول ماه‌های اخیر توانست به رشد پایدار خوبی برسد .

قراردادهای مالی و دارایی‌های ترکیبی دیگر نظیر مشتقات مالی ، در پایداری سیستم‌های مالی فعلی نقش بسیار مهمی را دارند . هم‌اکنون ارزش بازار مشتقات مالی به طور تخمینی ۵۴۰ تریلیون دلار است و همین مسئله موجب می گردد که بازار مشتقات مالی ، عظیم‌ترین بازار مالی جهان محسوب شود .

بنابراین ، باید در نظر داشت که مشتقات مالی و سایر دارایی‌های ترکیبی و علاوه‌ بر این ابزارهایی کاربردی مانند یوما نقش بسیار مهمی را در فراگیری اکوسیستم مالی غیرمتمرکز و جدید دیفای (DeFi) ، یک بازار مالی باز و بدون احتیاج به اخذ اجازه ، ایفا می کنند .

یوما چیست ؟

عبارت Universal Market Access که اختصار آن یوما (UMA) و به معنای دسترسی جهانی به بازار می باشد . یوما پروتکل منبع باز و غیرمتمرکز به حساب می آید که توسعه‌ی آن بر روی بلاکچین های عمومی نظیر اتریوم به منظور ایجاد دارایی‌های نوآورانه صورت گرفته است .

یوما با استفاده از مفاهیمی که از مشتقات مالی فیات گرفته شده است ، این امکان را به طرفین معامله خواهد داد تا اقدام به طراحی و توسعه‌ی قراردادهای هوشمند مالی مخصوص به خود کنند . اجرای قراردادهای یوما به طور اتوماتیک صورت می گیرد و همچنین در سطح جهانی در دسترس هستند .

دایره‌ی عملکرد یوما

مشتقات مالی و سایر قراردادهای مالی در امور مالی سنتی ، عمدتا به دو صورت اجرای آنها صورت می گیرد : نخست مارجین ، به صورتیکه دو طرف قرارداد اقدام به ارسال وثیقه با تغییر ارزش قرارداد می‌کنند و دوم از قانون استفاده می کنند ، به صورتیکه اگر یکی از طرفین قرارداد توافقنامه را رعایت نکند ، طرف مقابل امکان طرح شکایت را دارد . 

ولی استفاده از قانون در سیستم‌های مثل اتریوم و سایر شبکه های بلاکچین که غیرمتمرکز و بدون احتیاج به اخذ اجازه هستند ، خیلی دشوار است ؛ زیرا هویت کاربران به طور کامل مشخص نمی باشد و همچنین انعقاد قراردادها در سطح جهانی صورت می گیرد و هزینه‌هایی که باید برای  پیگیری قانونی پرداخت کرد خیلی زیاد است .

ولی قراردادهای هوشمند اتریوم و چارچوب یوما امکان یک راهکار بدون احتیاج به اعتماد و اخذ اجازه را که فقط با مشوق های مالی امنیت آن ایجاد می شود ، را می دهد . این پروتکل ، امکان ایجاد و استفاده از قراردادهای مالی منحصر به خود را به طرفین هر قرارداد می دهد . هر قرارداد یوما در برگیرنده‌ی ۵ جزء است :

1. آدرس عمومی تمامی طرفین معامله
2. حساب مارجین برای طرفین معامله
3. مشخص کردن شروط اقتصادی به منظور حساب کردن ارزش قرارداد
4. تعریف توابعی به منظور حفظ توازن مارجین
5. مشخص کردن یک اوراکل به منظور استفاده به عنوان منبع اطلاعات مورد تایید قرار گرفته

چگونگی عملکرد یوما 

امنیت قراردادهای یوما برعکس مشتقات مالی فیات ، ضمانت آن فقط با استفاده از مشوق‌های اقتصادی صورت می گیرد . این امر موجب خود تضمینی (Self-Enforcing) این قراردادها و در دسترس قرارگیری آنها به صورت جهانی می شوند .

در ادامه‌ی مقاله برای درک بهتر چگونگی عملکرد یوما ، مثالی را عنوان خواهیم کرد .

• توافقنامه عادی دوطرفه

تصور آلیس این است که در طول ۶ ماه آینده ، قیمت سیب کاهش پیدا خواهد کرد . باب نیز بر این باور است که قیمت کنونی سیب پایین است و در آینده بالا خواهد رفت . آلیس و باب از قرارداد هوشمند یوما بهره می گیرند و اقدام به تنظیم یک توافق نامه‌‌ی رسمی در بین خودشان می‌کنند . هردوی آنها ۱۰ درصد از کل ارزش قرارداد (مارجین) را به عنوان پیش پرداخت ، می پردازند که اگر متن توافقنامه را انجام ندهند ، مبلغی بازگردانده نخواهد شد .

• اجرای اتوماتیک

در طول ۶ ماه بعدی قیمت سیب با نوسان مواجه می شود ولی بیشتر نوسان آن رو به پایین است . بر اساس قرارداد یوما ، هر چقدر که کاهش قیمت سیب بیشتر شود (این مسئله به وسیله‌ی اوراکل‌های یوما مورد تأیید ‌قرار می گیرد) ، باب می بایست اقدام به پرداخت مبلغ بیشتری متناسب با ارزش قرارداد به معامله نماید ، تا از فسخ معامله جلوگیری کند .

• تسویه حساب فوری

پس از ۶ ماه ، قیمت سیب دچار کاهش ۳۰ درصدی شده است و آلیس پیش بینی درستی کرده است و باب هم به منظور حفظ قرارداد ‌و اینکه ۱۰ درصد پیش پرداخت خود را از دست ندهد ، به طور دائم وجهی را به قرارداد واریز کرده بود ، بنابراین تامین موجودی قرارداد صورت گرفته و فورا می توان آن را تسویه کرد .

تنظیم بازار مالی غیرمتمرکز

یوما بر این باور است که می بایست بازارهای مالی در سطح جهانی باز و همچنین در دسترس مردم قرار داشته باشند . قابلیت سرمایه‌گذاری غیرمتمرکز خیلی مهیج است و احترام به حقوق مشتری ارجحیت دارد . یوما یک پروتکل منبع باز ، بدون احتیاج به اخذ مجوز است و سانسور شده نیست که مبتنی بر نوآوری مالی ، اطمینان و مسئولیت پذیری ایجاد شده است .

چشم انداز آینده یوما 

در صورت استفاده از پروتکل یوما به منظور به وجود آوردن دسترسی جهانی و بدون احتیاج به اخذ مجوز به قراردادهای مالی ، فرصت‌های بسیار زیادی جهت افزایش خدمات اکوسیستم مالی غیرمتمرکز یا دیفای در کل دنیا به وجود خواهد آمد .

یکی از مزایایی که یوما در مقایسه با ارزهای دیجیتال دیگر مثل سینتتیکس (Synthetix) که از رقیبان آن به حساب می آیند ، دارد این است که می توان از دارایی‌هایی مانند اتریوم و دای(DAI) به منظور وثیقه‌گذاری قراردادهای مالی به جای توکن‌هایی با کاربردهای نامعلوم نظیر اس ان ایکس (SNX) استفاده کرد .

اکوسیستم مالی غیرمتمرکز و منبع باز آینده‌ی بسیار خوبی دارد که می توان به آن امید داشت  و در چند سال آینده به لطف پروتکل یوما ، قراردادهای مالی مبتنی بر دیفای آینده‌ی خوبی را پیش رو خواهند داشت .